COCOCO as of Oct2023

 COCOCO as of Oct2023

PROS

- ขยาย capacity แบบโหด 

      2022 = 33,000  ton

      2023 = 100,000  ton 

      2024 = 218,000 ton

      2025 = 300,000 ton

- Demand ซื้อมะพร้าวจากจีน ยังโตอยู่

- เป็น OEM ที่มี มะพร้าวในมือมาก 

CONS

- Demand จากจีน จะลดลงไหม (Trend จะต่อเนื่อง หรือ fashion)

- ราคามะพร้าว ลดลงเรื่อย ๆ  มีผลต่อ Gross Profit Margin

Valuation 

- 2022 --> Capacity 33,000 ton ใช้จริง = 18,000 ton  --> Revenue 3300 MB

- 2026 --> Cap 300,000 ton ใช้จริง = 150,000 ton --> say Revenue = 20,000-26,000 MB 

- say NPM = 5-10% =  1,000 - 2,600 MB

- At 8.7 baht --> Mkt Cap = 12,700 MB    

- Worst 2026 = 1000 MB x PE10 = 10,000 MB (downside 20%)

- Best 2026 = 2600 MB x PE15 = 39,000 MB (upside 200%)