KTC2015 forecast by me

KTC2015 forecast by me

TPCH as of Jan 26 '15

TPCH as of Jan 26 '15

TASCO (as of Jan 12 '2015)

TASCO (as of Jan 12 '2015)

แน่นอนว่า จุดน่าสนใจ คือต้นทุนคือน้ำมัน ลดลงอย่างมาก ในขณะที่ราคาขายยังไม่ตกเท่าไหร่ และ Demand ยังพอมี จากนโยบายรัฐ

Crude Oil price

http://oil-price.net/dashboard.php?lang=en

 
 
 


ช่วง Q3'57 ราคาน้ำมัน ยังอยู่ที่ 80-100 US อยู่เลย
Q4'57 ลงมาเหลือ 60-80 US แล้ว ลดลงกว่า 30%

ประเด็นที่น่าสนใจคือ TASCO ล็อกราคาซื้อขายไว้ป่าว อาจทำให้ไม่ได้ประโยชน์เต็มเม็ดเต็มหน่วย



Asphalt Price
หามา 2-3 website แต่ Tasco แนะนำให้ดูของสิงคโปร์

โดยรวมราคายังคงทรงตัว อาจลดลงมาบ้างในบางเวป แต่ไม่เยอะมาก

http://www.state.nj.us/transportation/business/trnsport/PriceIndex.shtm

 

http://www.dot.ga.gov/doingbusiness/materials/pages/asphaltcementindex.aspx

http://www.stwcorp.com/construction-materials/hot-warm-mix-asphalt/asphalt-pricing-index

จากงบการเงิน

Q3 Net Profit = 396 MB (EPS=2.57) แต่มีกำไร Hedging อยู่ถึง 678 MB ต้องลุ้นว่าจะทำได้ดีแค่ไหนใน Q ต่อไป

Q4 ต้นทุนน้ำมันลดลง 30% คิดว่ารวมเรื่อง Hedging แล้ว กำไรดีขึ้นจาก Q3 ประมาณ 10% ==> EPS = 2.83

ให้ PE10 = 113 baht (now 73 baht, Upside 54%)
Condition: ราคาน้ำมันไม่เกิน 70US, ราคายางมะตอยทรงตัว หรือลดลงไม่เกิน 10% และการ Hedging ยังคงได้กำไรต่อเนื่อง (Bet ตรงนี้แหละ)

ประเด็นอื่น ๆ

หนี้ส่วนใหญ่เป็น Short Term Loan ที่ใช้ในการซื้อน้ำมัน ถ้าน้ำมันลด ตัวเลขนี้จะลดไปด้วย ทำให้ จ่ายดอกเบี้ยน้อยลงไปด้วย

ใน Oppday ผบห แจ้งว่า จะลดตันทุนที่โรงงานในมาเล ได้จากการป้อนน้ำมันได้ต่อเนื่อง

SET status as of Jan 5 '15

SET status as of Jan 5 '15

SET Index = 1483
 PE = 17.64
 (Thai Government 10 year Bond = 3.04% as per Nov 2014)
 Yield Gap = 2.63% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

Billy B. = Dead Bull (หลุด EMA50วันแล้วววว, Margin ควรไม่มี)

 O'Neil   = Downtrend !!!!

  % SET compare to EMA50 = 1483 vs 1541 = ติดลบแล้วววว (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)