CI company visit (as of July 23 '14)

CI company visit (as of July 23 '14)
Stock price = 2.2 baht

Brand: ศรีพันวา, ทิวทะเล, ISSI condo เป็นต้น

เป้าหมาย
     ปี 57 = รายได้ 2000 MB (Q1ขาดทุน 23MB/ Q2จะพลิกมามีกำไรเล็กน้อย/Q3-4 จะกำไรเยอะ ลูกค้ามักโอนเยอะช่วงนี้ ข้อมูลจาก company visit)

      ปี 58 = รายได้โต 20% --> 2400 MB

      ปี 59 = ตั้งเป้ารายได้ 2 เท่าจากปี 2014 --> 4000 MB and GPM30% (Housing, Condo Resort 65%, Residential 20%, Recurring 15%)

      ปี 61 = ตั้งเป้ารายได้ 5000 MB


อื่น ๆ
      - หนี้ที่เห็นเยอะ หากหัก Deposit ของลูกค้าออก จะเหลือ D/E แค่ 0.5 เท่า
   
      - ปลายปี 2015 or ต้นปี 2016 จะขายศรีพันวา เฟสใหม่เข้ากองทุน มูลค่า 900 MB (ต้นทุนค่าก่อสร้าง 300 MB)

หากดูงบรายไตรมาส ปีก่อนได้เงินจากขายศรีพันวา เข้ากองทุน ตอน Q3'13 = 767 MB ทำให้วัด NPM ได้ยาก เพราะถ้าหักส่วนนี้ออก จะขาดทุนทันที โหดมาก ๆ  ๆ  ๆ  ๆ

CI Forecast

   

Hi-Light อยู่ที่ปี '59 (2 ปีจากนี้) เพราะจะมีรายได้ 4000 MB และรายได้จากการขายศรีพันวา เฟส2 เข้ากองทุน ถ้ามองว่า จากนี้จะทำ NPM ได้ 10% เพราะ ผบห. ให้ข่าว หวัง GPM30% (ต้องตรวจสอบใกล้ชิด เพราะหลายปีที่ผ่านมา ไม่เคยทำได้เลย)

จะเห็นว่า EPS '59 = 1.39 baht เลยทีเดียว

                         PE5 = 6.9 baht = 213% ถือแค่ 2 ปี ได้กว่า 200% แต่ต้องตามว่า รายได้ทำได้จริงไหม NPM จะทำได้เท่าไหร่ และจะขายเข้ากองทุนได้ตามเวลาที่หวังไว้หรือไม่