Thcom as of May2016

Thcom as of May2016

ปัจจัยบวก
- พม่าซื้อ 5 transponder at Thcom5 &6 (25% of normal sattlelite) รายได้ส่วนนี้เท่ากับค่าเสื่อม Thcom8
- หลาย 10ช่อง ของพม่า ใช้ Thcom
- Trend HD & 4K (HD ใช้ 4เท่าของ SD)
- Demand จาก Japan --> Thcom9 น่าจะok


ปัจจัยลบ
- Trend ไม่ดู TV
- TOT อาจเลิกสัญญา (680 MB per year)
- NBN from Australia ยกเลิกสัญญา (700 MB per year)
- Presale of Thcom8
- Thcom9 ยังไม่แน่นอน


Valuation
Q1'59 = 700 MB
if x4 = 2800/1096 = 2.55 MB per share
PE10=25.5
PE15=38 (upside 50%)
PE20=50 (upside 100%)
อยู่ที่การปรับ PE เลย