j21 Investmentory

Monday, June 15, 2020

Investment themes by Decade (1950-2020)

Monday, June 1, 2020

Set status as of June 01, 2020

Set status as of June 01, 2020

SET Index = 1352 PE = 19.06 (Thai Government 10 year Bond = 1.39% as per Apr2020)
Yield Gap = 3.86%

Billy B. = BEAR

O'Neil = Not sure

% SET compare to EMA50 = +10% (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

Stock Monthly Winner

SET 1278 --> 1352 (+5%)

TRUBB 115%

STA 107%

SINGER 70%

LPN 62%

APURE 58%

SQ 34%

WICE 33%
SPA 31%

DDD 29%

TKN              29%
TQM         28%
ALT              27%
MALEE    26%
SVI               26%
SKY             25%

MAJOR 23%

TMB             23%
TASCO        23%
CBG           22%
AQUA         22%
DCC           21%
BCP            21%
PLANB        20%

MTC 17%

AU 15%

KBANK 14%

BFIT 13%

JMT 13%

Thursday, May 28, 2020

GOOG as of May2020

Wednesday, May 20, 2020

SAWAD as of May 2020 (Q1'20 announced)

SAWAD as of May 2020 (Q1'20 announced)

- Port โตไม่เยอะมาก ทั้งปี หวัง 52000-54000 MB
- Revenue เก็บได้น้อยกว่าที่คาดไว้ อาจเพราะ Covid
- NPM ยังอยู่ในเกณฑ์ดี
- EPS ทั้งปี น่าจะ 3.2 โตประมาณ 12% (ถ้านับว่ามีผล covid ก็ค่อนข้างโอเคที่ยังโต)

Point
- Q2 น่าจะแย่กว่า Q1
- Soft Loan จากรัฐบาล น่าจะช่วยดันกำไรได้บ้างหรือไม่
- การขาย asset ที่ยึดมา ยากกว่าเดิมมาก

Saturday, May 9, 2020

JMT as of May 2020 and track background

JMT as of May 2020 and track background

Year 2018 (ราคาลงทั้งปี 18 to 10 baht)
       - PE แพงอยู่แล้วตั้งแต่ต้น
       - แล้ว EPS โดน dilute เยอะ JMT-w1
       - J Fintech และ JP ประกันภัย ขาดทุนมาฉุด
       - ข่าวร้าย = Bank จะเก็บหนี้เอง และ BOT ให้เก็บค่าทวงจาก 300 to 100 baht
       - ซื้อหนี้ไม่เข้าเป้า ซื้อ 2500 MB from เป้า 4500 MB
       - ผบห เล่นหุ้น (ราคา 30 แตก par, แจก w)

Year 2019 (หุ้นขึ้นทั้งปี 11-22 bath)
      - ผบห บอกเป้าจะโต 50% (actual = กำไรโต 35% แต่ EPS โต 28%)
      - ต้นปี เริ่มจากฐาน PE ถูก
      - มีหนี้กอง Standard Charter 6500 MB ตัดต้นทุนหมด Q1-2 ทำให้กำไร Q3-4 โดด
      - ซื้อหนี้ไม่เข้าเป้าเช่นเคย ใช้ไป 3300 MB

Year 2020
     - ผบห บอกโต 30%
     - ระวัง Dilute จากการแปลง w2
     - Covid effect เก็บเงินไม่ได้
     - Secure Loan ที่ครบ 3 ปี จะได้เงินก้อนไหม
     - JP ประกันภัย ยังขาดทุน ??

Tuesday, May 5, 2020

Set status as of May 05, 2020

Set status as of May 05, 2020

SET Index = 1278 PE = 14.85 (Thai Government 10 year Bond = 1.29% as per Mar2020)
Yield Gap = 5.44%

Billy B. = BEAR

O'Neil = Not sure

% SET compare to EMA50 = +4% (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

Stock Monthly Winner

SET 1105 --> 1278 (+13%)

Rebounded แบบโหด

Positive:

- Price in Q1 Q2 ที่แย่ไปแล้ว

- QE unlimited

- Unlock city and business

Concern

- งบ และ เศรษฐกิจ แย่กว่าที่คาด

- 2nd wave of Covid-19

THAI 131%

UREKA 91%

ITD 83%

DOD 79%

AAV 78%

PLANB 75%

THCOM 72%

TSE 64%

AMANAH 63%

WICE 62%

SYNEX 61%

JMT 43%

Saturday, April 25, 2020

BFIT as of Apr2020

Story
  - ปล่อยกำไร หลังจาก take BFIT 82% (ยกเว้นเดือน Mar 2020)
- สาขาที่เปิดเพิ่มมากในปี 2019 (total = 4000 สาขา) เหมือนจะลุยแล้ว
- รอการเพิ่ม port ของ BFIT หลังหยุดนิ่งมาเป็นปี (ที่ 18,xxx MB)
- คุณฮงมาถือ

Concern
   - ไม่ปล่อย port มาซะที
   - Mar2020, กำไรแค่ 49 MB หลังมี คชจ.sawad เพิ่มขึ้น กว่า 50 MB
   - ค่าใช้จ่ายนี้ อาจมีผลจาก Covid ที่ตามหนี้ยากขึ้น ต้องให้คนของ sawad ช่วยตาม
   - BOT ไม่อนุมัติ การปรับโครงสร้าง
   - BOT ห่วงเรื่อง ดอกเบี้ยแพง ของ การปล่อยกู้ที่ดิน
   - ของที่ยึดมา ขายยาก

Projection ปี2021 (ข้ามปี 2020 เพราะ Covid)
   - Port 20,000 MB --> Revenue = 3700 MB at NPM30%
      Net Profit = 1,110 --> EPS = 2
   - Port 40,000 MB --> Revenue = 7500 MB at NPM30%
      Net Profit = 2,200 --> EPS = 4

Profit รายเดือน
   Aug 2019 = 92 MB
   Sep 2019 = 186 MB
   Oct 2019 = 126 MB
   Nov 2019 = 143 MB
   Dec 2019 = 150 MB
   ----------------------------
   Jan 2020 = 146 MB
   Feb 2020 = 119 MB
   Mar 2020 = 49 MB --> 106 MB (มีการแก้ไขหลังงบสอบทาน)