SQ company visit from Kimeng (Aug 23 '17)

SQ company visit from Kimeng (Aug 23 '17)

KTC Q2'60 oppday (15 Aug 2017)

KTC Q2'60 oppday (15 Aug 2017)

From new BOT regulation

   - กฎนี้เกิดจาก NPL กลุ่มรายได้น้อย เริ่มเยอะมากขึ้นมาก
   - เรื่องวงเงิน กระทบไม่มาก เพราะ วงเงินที่ให้ ส่วนใหญ่ก็ใช้ไม่เต็มวงเงินอยู่แล้ว
   - ดอกเบี้ยลดจาก 20% to 18% กระทบ EBIT 700 MB per year
   - คุณภาพ port น่าจะดีขึ้น ทำให้สำรองใหม่จะน้อยลง เพราะ cover IFRS9 แล้วด้วย แต่สำรองเดิมจะไม่ write back

     - ห่วงเรื่อง ศก. มหภาค ทำให้ spending growth น้อยทั้งอุตสาหกรรม

กำไร

     - ปี 2017 achieved เป้า 10%-15% แน่นอน
     - ปี 2018 จะพยายามทำให้ ไม่นอยกว่า 2017 ให้ได้ (เคยผ่านปัญหามามากมาย เช่น ค่าทวงเงิน 250 baht to 100 baht)


Forecast by me

     EPS2017 = 11.6 (say 20% growth)
     EPS2018 = 12.8 (say 10% growth)

Auto sector info (from INGRS paper by Kimeng, Aug2017)

Auto sector info (from INGRS paper by Kimeng, Aug2017)

Set status as of Aug 01, 2017

Set status as of Aug 01, 2017

 SET Index = 1576 PE = 16.39  (Thai Government 10 year Bond = 2.57% as per June 2017)
Yield Gap = 3.53% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

Billy B. = BULL

 O'Neil   = Market in Correction

 

% SET compare to EMA50 = 0.2% (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)