YTD 2015 assesment

another Unbelievable year (esp compare to SET)

Telecom Spectrum after 900MHz auction (Kimeng Paper)

Telecom Spectrum after 900MHz auction (Kimeng Paper)

KTC as of Oppday Q3'58 (18 Nov 2015)

KTC as of Oppday Q3'58 (18 Nov 2015)

1) Goal
          2016, Revenue Growth 15%
          2016, Net Profit > 2,000 MB (but growth < 10%) เน้นทำ Marketing เพื่อแย่ง Market Share
          Next 2-3 years, Mkt Share 15% (Sustainable)

2) Cost
         Correction Fee decreased 250 --> 180 --> 100
         Marketing Cost up 25% in 2016
         Cost to Income Ration in 2016 = 41-42%

3) สำรอง
         น่าจะลดลงบ้าง มองเป้า ไม่เกิน 9% of Portfolio

4) Others
         - Break E-Wallet Project
         - มอง ศก เริ่มดีขึ้นแล้ว
         - นโยบายรัฐ Digital Gov --> E-Payment system จะเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ในการลดการใช้ cash ภายใน 18 เดือน  

Set status as of Dec 2, 2015

Set status as of Dec 2, 2015

SET Index = 1339
 PE = 23.4  (Thai Government 10 year Bond = 2.65% as per Oct 2015)
 Yield Gap = 1.62% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

Billy B. = Bear!! ทำท่าจะขึ้นแล้วลงไปอีกครั้ง

 O'Neil   = Downtrend!!!

  % SET compare to EMA50 = ติดลบ (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

Delta as of Nov 11 '2015

Delta as of Nov 11 '2015

Story
    - EV trend
    - Internet of Things
แต่ยังไม่เหนยอดขายโตเท่าไหร่เลย

ตัวที่โตใน Q3'58 เป็น Adapter

Margin ที่ดีขึ้นจาก ค่าเงินอ่อน

Summary

        - ยังไม่เหนการเติบโตจริงจัง
        - PE ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกลุ่ม และ การเติบโต (12% per year in 2015-2017)
        - มี story --> EV and IoT
        - ค่าเงินบาทที่อ่อน เป็นประโยชน์ต่อ delta
        - Resistance of EMA50 of Weekly chart

Link for All free Consesus

Ref: https://www.facebook.com/ลงทุน-หุ้น-wwwsarut-homesitenet-123727281010582/?fref=ts


efinancethai (รวมทุกโบรกที่เผยแพร่) ; http://www.efinancethai.com/research/all_research.aspx
.
Settrade (รวมทุกโบรกที่เผยแพร่) ; http://portal.settrade.com/C17_ResearchList.jsp
.
Trinity ; https://www.trinityquicktrade.com/Quicktr…/…/th_research.jsp
.
Finansia Syrus ; http://www.fnsyrus.com/Details.aspx…
.
KSS ; https://www.krungsrisecurities.com/th/detail.aspx…
.
CIMB ; http://www.cimbsecurities.co.th/view_research_company.php
.
KTBST ; http://www.ktbst.co.th/page/topmenu/KtbstResearch.jsp…
.
KK Trade ; http://www.kktrade.co.th/research.php?type=7
.
APPLE ; http://www.applewealthsecurities.com/research.aspx…
.
AECS ; http://www.aecs.com/th/research/
.
AIRA ; http://www.aira.co.th/th/home/index2.php…
.
KGI ; http://www.kgieworld.co.th/th/research/stock-highlight.asp

PTTEP บันทึกขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์ Q3'58

PTTEP บันทึกขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์ Q3'58 = 46,xxx MB

ถึงจะขาดทุน 46,xxx MB   แต่ราคาหุ้นแทบไม่ตกเลยยย ขึ้นบ้างอีกตังหาก

Set status as of Nov 2, 2015

Set status as of Nov 2, 2015

SET Index = 1413
 PE = 18.73  (Thai Government 10 year Bond = 2.88% as per Aug 2015)
 Yield Gap = 2.46% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

Billy B. = Bear!! (แต่ทำท่าเริ่มกลับตัวแล้วนะ)

 O'Neil   = Uptrend แล้วจ้าาาาาา

  % SET compare to EMA50 = 2% (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

ORI as of Oct16'2015 Kimeng Paper

TPCH as of Oct 2015

ดูจากงบ สรุปว่าต้องแบ่งกำไรไปให้ TPOLY นะ

Valuation

จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมัน US

SET status as of Oct 5 '15

SET status as of Oct 5 '15

SET Index = 1363
 PE = 17.96  (Thai Government 10 year Bond = 2.76% as per Aug 2015)
 Yield Gap = 2.81% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

Billy B. = Bear!!!!!!!!

 O'Neil   = Market in Correction

  % SET compare to EMA50 = ติดลบ (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

JWD as of Sep 30 '15



ยุคดอกเบี้ยขาขึ้น

ยุคดอกเบี้ยขาขึ้น เคยเกกิดเมื่อ 1946-1981 ก่อนที่จะขาลงมาปัจจุบัน (2015)

 
 

แปลกที่ ช่วง2004 to 2007 S&P ขึ้นลงตาม Fed Rate แต่อาจมองได้ว่า ภาพใหญ่ ๆ คือขาลง หรือเปล่า  

ที่ Highlight คือช่วงหุ้นตกหนัก

SPA as Kimeng analyst 9sep2015

SPA as Kimeng analyst 9sep2015

ดูจากรายการ Hard Topic ผบห ให้เป้ารายได้ ปี 2561(2018) ที่ 1,000MB NPM19-20%

target PE2017 = 9.6/0.36 = 27 เท่า โหดเหมือนกันนะ แต่ต้องดูปีต่อ ๆ ไปด้วยแหละ

SET status as of Sep 2 '15

SET status as of Sep 2 '15

 

SET Index = 1372
 PE = 18.07  (Thai Government 10 year Bond = 2.84% as per July 2015)
 Yield Gap = 2.69% (ต่ำกว่า 1.8% ควรระวัง!!!) (มากกว่า 2.5% น่าสนใจนะ!!!)

 

Billy B. = Bear!!!!!!!!

 O'Neil   = ยังคง Market in Correction // บางสำนัก Under pressure

  % SET compare to EMA50 = ติดลบ (ถ้า 5% ถือว่าค่อนข้าง peak ทีเดียว!!!)

AQ ก่อนและหลังตัดสินคดี

AQ ก่อนและหลังตัดสินคดี

Pylon as of Aug 28, 2015

Pylon as of Aug 28, 2015


     Backlog ลดลง อาจเป็นจังหวะซื้อ หาก Mega Project เอาจริง

     กราฟวีค ที่ EMA50 น่าสนใจ